Het Melkprijs Garantiecertificaat is een afspraak tussen twee partijen om gedurende een bepaalde periode de melkprijsverschillen te verrekenen tussen een geïndexeerde, variabele melkprijs (garantieprijs FrieslandCampina) en een vaste melkprijs. Op deze wijze kan de variabele melkprijs worden gefixeerd (vastgezet).
Gedurende de looptijd van het Melkprijs Garantiecertificaat wordt de variabele melkprijs maandelijks opnieuw vastgesteld. Maandelijks verrekenen de partijen het saldo van de vaste- en de variabele melkprijs over de maand.
U produceert circa 800.000 kg melk en levert deze melk aan FrieslandCampina, Farmel, DOC of een andere afnemer/verwerker en ontvangt hiervoor een variabele melkprijs. Als gevolg hiervan loopt u echter wel een risico wanneer de melkprijs zakt. Dit risico kunt u uitsluiten door voor langere tijd de melkprijs vast te leggen. U kunt dit doel bereiken door het afsluiten van een Melkprijs Garantiecertificaat, waarbij u een vaste melkprijs ontvangt.
Stel u had de mogelijkheid om de melkprijs vast te zetten op € 35,75 door middel van Melkprijs Garantiecertificaten. Maar u wilt niet uw gehele productie voor een jaar vast zetten. U had bijvoorbeeld 400.000 kg melk over 2010 afgedekt met Melkprijs Garantiecertificaten. Indien de afgesproken vaste melkprijs boven de variabele melkprijs ligt ontvangt u het verschil in prijs en indien de afgesproken vaste melkprijs onder de variabele melkprijs ligt betaalt u het verschil in prijs.
Tabel
Grafiek
Het Melkprijs Garantiecertificaat biedt veel flexibiliteit om met melkprijsrisico’s om te gaan. Door middel van een Melkprijs Garantiecertificaat kunnen risico’s van prijsdalingen worden ingedekt.
Het Melkprijs Garantiecertificaat is een OTC (over the counter) derivatentransactie. Een OTC derivatentransactie is een overeenkomst tussen twee partijen die buiten de gereglementeerde beurzen om tot stand komt en waarbij één of beide prestaties afhankelijk zijn van koersbewegingen van een onderliggende waarde. Hoewel OTC derivatentransacties veelal worden afgesloten door partijen die actief zijn met de productie van melk of de verwerking van melk, is er geen direct verband. Bij voortijdige beëindiging of tussentijdse wijziging van de onderliggende waarde/productie, blijven de rechten en/of plichten die voortvloeien uit het Melkprijs Garantiecertificaat onverminderd van kracht. Indien de daadwerkelijke melkprijsontwikkeling afwijkt van uw verwachting, bestaat – achteraf gezien – het risico dat de keuze voor een andere strategie een betere oplossing zou zijn geweest. Op het moment dat de transactie wordt gesloten kunt u, op basis van de geaccepteerde variabelen, het risico vaststellen. Daarmee accepteert u dat risico.
De kosten van het Melkprijs Garantiecertificaat zijn afhankelijk van het volume en de looptijd van het contract.
De behandelingskosten zijn € 250,- + 25,- per aangekocht certficaat, daar komt € 0,15 per 100 kg melk per jaar aan administratiekosten bij.
Voorbeeld bij de aankoop van 8 certificaten met een looptijd van 1 jaar:
De koper kan een melkprijsgarantiecertificaat tussentijds niet zondermeer beëindigen. Een Melkprijs Garantiecertificaat kan alleen worden beëindigd indien DTO een koper kan vinden die het contract wil overnemen.